Video: Overstock CEO Patrick Byrne on Gary Johnson, Trump vs. Clinton, and Blockchain for the Stock Market (Nobyembre 2024)
Sinasaklaw ng Blockchain ang lahat ng mga uri ng una. Ang ipinamamahagi na hindi nababago na ledger ay may sariling blockchain-as-a-service market, isang host ng mga bagong blockchain startup, koalisyon, at bukas na mapagkukunan, at nakikita ang pag-aampon sa hindi mabilang na mga industriya mula sa pandaigdigang pagbabangko at pananalapi hanggang sa ligal na puwang ng cannabis. Ang pinakabagong una para sa buzzy umuusbong na teknolohiya ay dumating sa digital stock trading.
Ngayong buwan, ang e-commerce na nagtitingi na Overstock.com ay naging kauna-unahang kumpanya na ipinagpalit sa publiko na mag-isyu ng stock sa blockchain, na nagbebenta ng 126, 565 na namamahagi sa pamamagitan ng t0 na subsidiary nito, ang kauna-unahan na platform ng trading na nakabase sa blockchain para sa mga stock at mga security. Ang Overstock ay umuunlad ng t0 ng higit sa dalawang taon upang magsilbing isang ipinamamahagi na hindi mababago na ledger para sa mga pamilihan ng kapital.
Ang Overstock CEO na si Patrick Byrne ay tumawag sa t0 isang blockchain na bersyon ng Wall Street. Kilala si Byrne sa kanyang kampanya laban sa murang pagbebenta sa Wall Street, at naniniwala na ang teknolohiya ng blockchain ay maaaring magbago ng hindi lamang pananalapi at pagbabangko ngunit hindi mabilang na mga pandaigdigang industriya. Ni-chat si Byrne sa PCMag tungkol sa kung ano ang kumakatawan sa t0, kung paano gumagana ang platform, at kung saan nanggagaling ang blockchain.
Patrick Byrne (PB): Nang ilunsad ng mga Sobyet ang Sputnik noong 1957, ang pagkakatulad na ang satellite ay isang soccer ball na may mga radio antena ng radyo na naglalabas ng isang "beep, beep, beep" signal. Si Thing ay, ang "beep, beep, beep" ay lumabas sa isang dalas ng FM na maaaring pakinggan ng mga tao sa mga radio radio nila. Ang mga Amerikano sa isang patlang ng mais sa Iowa ay maaaring makinig at natakot ito sa impiyerno sa labas ng Amerika. Parehong bagay sa sandali ng Chuck Yeager, kung saan sinira niya ang tunog ng hadlang ng mga millisecond. Ito ay bukang-liwayway ng isang bagong edad.
Ginawa namin ang isang maliit na alok sa t0 ng mga pamantayan sa Wall Street. Hindi namin talagang kailangan ang pera. Pagdating sa blockchain sa mga pamilihan ng kapital, lahat ay nakikipag-usap, nagkukuwentuhan, nag-uusap. Sabi nga nila two years off at may mga tsismis na hindi kahit na malapit na. Sa t0, kahit sino ay maaaring magbukas ng isang account sa pamamagitan ng Keystone Capital (ang kasosyo sa dealer ng broker ng seguridad ng t0) ngayon at ikalakal ang isang pampublikong blockchain security.
Hindi ito ilang Mt. Gox capital market, alinman. Itinayo namin ito mula sa isang parisukat na nagtatrabaho sa US regulatory system, kasama ang SEC at FINRA. Sa susunod na dekada magkakaroon ng pagkagambala bilang makabuluhang tulad ng internet para sa pag-publish, kung saan ang blockchain ay makagambala sa dose-dosenang mga industriya, isa sa mga pamilihan ng kapital at Wall Street. Kaya ito ay isang "beep, beep, beep." Ang mahalaga ay maaari mong i-tune.
PCMag: Ano ang blueprint para sa pagpapalawak ng paggamit at pag-ampon ng t0? Ang pakikipagpalitan ng iba pang mga uri ng stock at mga mahalagang papel sa palitan, paglilisensya ng software ng palitan sa ibang mga kumpanya, o pareho?
PB: Ang malaking larawan ng kita ay ang paglilisensya sa ibang mga tao na nais ng palitan ng blockchain ngunit hindi kami naghihintay sa paligid para mangyari iyon. Patuloy kaming bubuo ng platform.
Mayroong anim na kumpanya na may linya na nais mag-publiko sa publiko. Pinag-uusapan namin ang mga hindi pampublikong kumpanya na nais mag-isyu ng stock ngunit sila ay mas maliit na mga kumpanya. Nakakuha kami ng isang negosyo ng supplier ng marihuwana; ito ay isang kumpanya na gumagawa ng mga kagamitan sa paglaki, halimbawa. Mas maliit na mga kumpanya na pupunta sa publiko sa kasalukuyang merkado sa ilalim ng Regulasyon A.
Ang PCMag: t0 ay isang ibinahagi na ledger at trading platform para sa mga pamilihan ng kapital, ngunit maaaring mangahulugan ito ng maraming mga bagay pagdating sa kung paano ginagamit ang platform. Anong uri ng mga kaso ng paggamit ang iyong ginalugad?
PB: Ang tunay na malaking merkado dito ay pre-IPO, ang mga malalaking kumpanya na ayaw mag-publiko sa merkado ng kapital ng Amerikano. Isipin kung ikaw ay isang capital capitalist at nais mo ng 12 taon ng pagkatubig at pamumuhunan. Sa t0, maaari naming kunin ang Series B ng ilang halimaw na unicorn startup sa Silicon Valley at iginawad ito sa blockchain. Kaya, kapag ang isang kumpanya tulad ng Uber ay gumagawa ng isang round B pagpopondo ng round B, 40 mga tao ang namuhunan. Tanging ang 40 mga tao lamang ang maaaring magbenta ng kanilang Series B stock sa bawat isa at hindi sa ibang tao. Maaari naming i-program na iyon mismo sa sistema ng blockchain.
Ang isa pang malaking aplikasyon ay, madalas na sa isang bagay tulad ng Series A o B, isang mamumuhunan - gagamitin natin ang JPMorgan bilang isang kathang-isip na halimbawa - ay gaganap bilang "pamumuhunan ng sasakyan # 1, " pamumuhunan ng $ 100 milyon sa Uber at pagkatapos ay 50 mga kliyente ang bawat isa ay ilagay sa $ 2 milyon. Nakikita lamang ni Uber ang isang mamumuhunan, ngunit kung ano ang maaaring gawin ng isang partido tulad ng JPMorgan na may mataas na net na mga kliyente na kumatha, at ang lahat ng mga kliyente ay makakakuha ng mga pamamahagi na ipinagbili at ipinagbenta.
Ang isang pangatlong aplikasyon ay isinama namin ang lahat ng ito sa isang sistema ng pagpapahiram sa seguridad at, sa sandaling makakuha tayo ng pahintulot mula sa SEC, maaari nating i-on iyon at bubuuin nito ang mundo ng mga lending ng seguridad, na nangangahulugang maikling pagbebenta.
PCMag: Ang maikling pagbebenta ay isang kasanayan sa Wall Street na iyong nai-laban laban sa isang iglap.
PB: Nag-crus ako laban sa malaking halaga ng slack dito. Hindi ako laban sa maikling pagtitinda. Sa paligid ng apat na taon na ang nakalilipas, nagsimula ang SEC upang makakuha ng malubhang tungkol sa maikling pagbebenta at ngayon ay pinipiga ito ng mahigpit, na naglalagay ng isang crimp sa industriya. Kasabay nito, ang stock market ay napaka hindi epektibo at walang uri ng gitnang merkado. Gumawa kami ng isang bersyon ng blockchain ng isang sistema ng pagpapahiram sa seguridad na gagawing mapagkakatiwalaang 100-porsyento. Sa ganitong uri ng hindi nababago na record ng ledger, wala nang slack sa system. Maaari naming sabay na gawing matapat ang industriya habang tinutulungan ang aming sariling kakayahang kumita.
PCMag: Ang t0 ay tumatakbo sa isang pribadong blockchain, ngunit nai-publish ang lahat ng mga entry ng ledger sa pampublikong Bitcoin blockchain. Bakit ang delineation?
PB: t0 ay blockchain-agnostic kaya, sa huli, maaari nating gamitin ang sinumang blockchain. Ngunit ang Bitcoin blockchain ay wala kahit saan malapit sa throughput upang ma-secure ang mga transaksyon sa pananalapi. Huling narinig ko, maaari nitong hawakan ang tungkol sa pitong mga transaksyon sa bawat segundo. Kailangan mo ng higit pa doon upang ma-secure ang isang capital market. Ang Visa at MasterCard ay maaaring bawat isa ay gumawa ng 20-30, 000 mga transaksyon sa bawat segundo.
Ito ay naging pamantayang pamamaraan upang lumikha ng isang gitnang blockchain layer na mayroon pa ring lahat ng mga birtud ng ledger na nilikha nito - katotohanan, transparency, kawalang-pagbabago - at pagkatapos ay mayroon kang pag-publish o pag-hashing ng pana-panahon. Kaya nakakakuha ka pa rin ng permanenteng hindi mababago na mga tala, ngunit ang aming gitnang layer ay maaaring hawakan ang 20-30, 000 mga transaksyon sa bawat segundo.
PCMag: Sa palagay mo, ano ang akma ng t0 sa pinansyal na ekosistema na umuusbong sa paligid ng blockchain? Natalakay ba ang Overstock / t0 na sumali sa Hyperledger o R3? Gusto ba ng Overstock na buksan ang mga mapagkukunang bahagi ng t0 upang simulan ang pagbuo ng sariling ecosystem?
PB: Hindi namin nais na bumuo ng aming sariling ecosystem. Nais kong isama sa umiiral na mga manlalaro at lisensya sa kanila. Mayroon akong uri ng isang reputasyon sa legacy sa Wall Street; ang mga tao ay hindi alam kung ano ang gagawin sa akin. Dalawampung taon na ang nakararaan ako ay nasa Wall Street at 10 taon na ang nakalilipas ay inilantad ko ang isang bungkos ng mga gamit. Ang ilang mga tao ay maaaring makakuha ng higit sa na, ang ilan ay hindi. Gusto naming i-lisensya ito. Ginamit ng Goldman Sachs ang aking kalaban ngunit ngayon gusto ko ng pagkakataon na makatrabaho sila.
Upang maisakatuparan ang aming alok, kinailangan naming isama sa apat na magkakaibang mga piraso ng sistema ng merkado ng kapital. Kailangan naming makahanap ng isang kumpanya ng serbisyo ng shareholder, isang ahente ng paglipat, isang broker, at isang clearing broker. Ngayon nais naming makita ang maraming mga brokers na nagsasama nito o maaari naming lisensya ang buong bagay sa kanila. Kaya maaari naming lisensya ang t0 para sa mga tao at magpapatuloy kaming pagbutihin ang software, at maaari naming mapanatili ang pagkakaroon ng higit na ibahagi at daloy ng kalakalan sa pamamagitan ng aming platform.
PCMag: Mayroong isang tonelada ng ligal at regulasyon ng mga hadlang sa SEC, FINRA, at iba pang mga ahensya upang makarating sa puntong ito. Sa palagay mo ay inilatag mo ang saligan para sa kung paano ang teknolohiya ng blockchain ay maaaring tanggapin ng mga awtoridad sa regulasyon ng US o mayroong isang mahabang paraan upang pumunta?
PB: Sa palagay ko mayroon kami. Nagpasya ako ng dalawang taon na ang nakalilipas na gagawin namin ito mismo sa kalagitnaan ng daanan, sa ibaba ng Constitution Avenue. Dahil sa makasaysayang masamang dugo na ito, kung nagkamali tayo, susundan nila ako. Mas madali itong gawin kung niligawan namin ang sistema ng regulasyon ng US ngunit mayroon kaming dose-dosenang mga pagpupulong sa SEC at FINRA.
Patuloy kaming nakikipag-usap sa kanila. Natugunan namin ang bawat hamon at pagtutol. Sa tingin ko iyon ang paraan upang gawin ito. Sa proseso, sa palagay ko ay nagustuhan din ng mga ahensya. Napagtanto nila na ang karamihan sa mga pagkakamali na nasa negosyo nila ay pumipigil sa tunay na nagiging imposible sa isang blockchain market sa unang lugar, tulad ng mga shenanigans sa paligid ng maikling pagbebenta.
Ang isa sa mga malaki para sa kanila ay sistematikong panganib. Napansin ko na ang mga taong nagpainit sa ito nang maaga, kapwa sa FINRA at ang SEC, ay nag-iisip tungkol dito mula sa puntong iyon. Kinukuha ng blockchain ang lahat ng panganib. Sa ngayon, nakakuha ka ng tatlong araw sa pagitan ng isang kalakalan at isang pag-areglo, na may daan-daang milyon sa panganib sa pag-areglo na nakatali sa oras na iyon. Na umalis ang lahat sa isang sistema ng blockchain dahil pinagsama mo ang kalakalan sa pag-areglo. Hindi sila dalawang magkakahiwalay na proseso.
Sa isang silid ng 30 katao, ang mga regulator ay ang mga may ngiti sa kanilang mga mukha na nagtatanong ng tanong na iyon. Ang kanilang mga trabaho ay malapit nang maging mas madaling gawin. Ang SEC ay ipinag-utos ng Kongreso sa pamamagitan ng Dodd-Frank Act upang maghanap ng mga paraan upang lumikha ng isang pinagsama-samang landas ng pag-audit (CAT) upang matulungan ang pangangasiwa sa pangangalakal ng seguridad. Kaya, kung ang isang tao ay gumagawa ng isang iligal na kalakalan at pinaghiwalay ang kalakalan sa iba't ibang mga piraso sa dose-dosenang mga iba't ibang mga palitan sa isang millisecond, ang pagmamanman sa merkado ng SEC ay kailangang makita na at magkasama. Badyet na sila ng bilyun-bilyong dolyar upang makabuo ng teknolohiya para dito at ang aming system ay maaaring lumikha ng ganoong uri ng pinagsamang pag-audit ng landas nang libre.
PCMag: Nakikipag-usap ka rin sa maraming mga dayuhang gobyerno tungkol sa t0. Maaari mo bang pag-usapan iyon sa mas malaking konteksto ng kung paano mo nakikita ang platform na umuusbong?
PB: Ang aming pinakamalaking posibilidad ay pang-internasyonal. Nais ng isang bansa na lumikha kami ng isang blockchain exchange para sa kanila. Maraming mga manlalaro sa Europa at Asya.
Natanto ng lahat ang parehong dinamikong. Sa bawat pamilihan ng kapital, mayroong tatlong mga grupo na mahalaga: ang mga palitan, ang gitnang seguridad ng deposito, at ang mga nagbebenta ng broker. Sa bawat industriya, napagtanto ng mga tao na A: ito ay isang pagkalipol ng sandali para sa industriya tulad ng alam nila, at B: kung ang alinman sa tatlo ay nakakakuha ng kanilang mga kamay sa teknolohiya, maaari nilang mabalisa ang iba pang dalawa. Ito ay tulad ng Game of Thrones na nangyayari sa bawat merkado ng kapital. Bumubuo ng mga alyansa ngunit sinaksak ang bawat isa sa likuran. Iyon ang susunod na anunsyo na makikita mo mula sa amin: isang pakikitungo sa isang napakalaking internasyonal na institusyon.
PCMag: Ang blockchain ay madalas na pinag-uusapan sa konteksto ng fintech ngunit ang teknolohiya ay may unibersal na aplikasyon. Ano ang ilan sa mga makabagong o labas-the-box na paggamit ng mga kaso na nakakaaliw sa iyo?
PB: Nagpunta ako sa isang silid sa Silicon Valley kung saan sa pader mayroon silang 160 mga industriya na sa palagay nila ay maaaring makagambala ang blockchain. Pinili namin ang anim sa kanila upang tumuon. Ang Overstock ay may isang subsidiary na tinatawag na Medici Ventures, na siyang may-ari ng t0, ngunit ang layunin nito ay upang mamuhunan sa isang bilang ng mga teknolohiyang blockchain. Mayroon kaming isang pinagbabatayan na pamumuhunan sa isang kumpanya ng blockchain na tinatawag na PeerNova, na lumabas sa stealth mode kamakailan. Ito ay isang pang-industriya na lakas na hindi mababago ng ledger para sa mga malalaking scale komersyal na aplikasyon.
Mayroon din kaming isang pamumuhunan kung saan nakakatugon ang blockchain sa pagbuo ng pera, kung saan nakakatugon ito sa gitnang banking. Iyon ay isang kumpanya sa Barbados na tinawag na Bitt.com. T0 ay blockchain nakakatugon sa mga merkado ng kapital. Mayroon din kaming isang pamumuhunan kung saan nakakatugon ang blockchain sa pamagat ng lupa at iba pang mga anyo ng pamagat; namuhunan kami sa dalawang magkakaibang mga kumpanya ng blockchain para doon.
Kung gayon mayroong tinatawag na AML / KYC, na nangangahulugang anti-money laundering / alam ang iyong customer. Ang lahat ng mga pandaigdigang institusyong pampinansyal ay may mga obligasyong AML / KYC. Kaya namuhunan kami sa isang kumpanya na karaniwang blockchain nakakatugon sa AML / KYC.
Ang pinakahuli ay nakakatugon sa pagboto ang blockchain. Sa palagay ko ay darating ang isang bagong edad na itatayo sa blockchain. Inaasahan ko sa edad na iyon, mahalaga pa rin ang pinagkasunduan ng namamahala. Namuhunan kami sa isang kumpanya na tinatawag na SettleMint, at ang isa sa kanilang mga aplikasyon sa blockchain ay isang digital na balota ng kahon para sa ligtas, hindi mababago na pagboto sa Bitcoin blockchain. Inaasahan kong bahagi ito ng proseso ng gobyerno para sa bagong edad.
Sa palagay ko ang mangyayari ay katulad ng ginawa ng karaniwang batas ng Ingles sa loob ng isang siglo na ang nakalilipas. Pupunta sa blockchain ang lahat ng mga uri ng ligal na gawain, notaryo publics, kontrata, abogado, hukom, pangalan mo ito. Magsisimula ka nang makita ang mga bukas na mapagkukunan, unti-unting mapapabuti ang sarili ng mga kontrata sa paglaon. Ano ang ginawa ng internet sa paglalathala, gagawin ng blockchain sa halos 160 iba't ibang mga industriya. Nakakabaliw.
